國(guó)際咖啡組織5月報(bào)告：需求恢復(fù)和巴西減產(chǎn)預(yù)期之下咖啡價(jià)格繼續(xù)上漲

2021年5月，國(guó)際咖啡組織（ICO）咖啡價(jià)格綜合指數(shù)上漲10.4%至134.78美分/磅，創(chuàng)下2017年2月以來(lái)最高的月度平均價(jià)格，當(dāng)時(shí)為137.68美分/磅。自2020/21年度以來(lái)已經(jīng)連續(xù)8個(gè)月的上漲趨勢(shì)仍然持續(xù)，價(jià)格上漲的主要推動(dòng)力是新產(chǎn)巴西咖啡的大幅減產(chǎn)預(yù)期。同時(shí)，主要咖啡消費(fèi)市場(chǎng)在新冠病毒疫情后時(shí)代的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇信心加強(qiáng)，咖啡消費(fèi)需求也隨之增加，四大類(lèi)咖啡價(jià)格指數(shù)在5月份全部上漲。

 

在基本面方面，4月全球共出口咖啡1140萬(wàn)袋，相比去年同期的1129萬(wàn)袋小幅增加，導(dǎo)致2020/21年度的前7個(gè)月累計(jì)出口咖啡7752萬(wàn)袋，同樣高于去年同期的7449萬(wàn)袋。過(guò)去12個(gè)月累計(jì)出口咖啡1.304億袋，但相比去年同期減少0.48%至1.3097億袋。

 

預(yù)計(jì)2020/21年度全球咖啡消費(fèi)1.6758億袋，相比去年同期的1.6443億袋增長(zhǎng)1.9%。全球咖啡產(chǎn)量1.696億袋，相比去年同期的1.6894億袋增長(zhǎng)0.4%。盡管消費(fèi)增加，但是預(yù)計(jì)仍低于產(chǎn)量1.2%。但好在，由于2021/22年度巴西咖啡產(chǎn)量大幅減少，全球咖啡消費(fèi)有望在下一產(chǎn)季超過(guò)咖啡產(chǎn)量。

 

價(jià)格

 

2021年5月國(guó)際咖啡組織咖啡價(jià)格綜合指數(shù)月度平均價(jià)格從4月的122.03美分/磅環(huán)比上漲10.4%至122.03美分/磅，相比去年5月上漲了29%，并創(chuàng)下2017年2月137.68美分/磅以來(lái)的最高點(diǎn)。

 

在整個(gè)5月，價(jià)格綜合指數(shù)起于127.21美分/磅，收于144.43美分/磅，月漲幅13.5%，延續(xù)著目前的價(jià)格上漲趨勢(shì)。

 

圖表1：國(guó)際咖啡組織咖啡價(jià)格綜合指數(shù)走勢(shì)

 

相比4月，5月所有咖啡類(lèi)別價(jià)格指數(shù)也呈現(xiàn)上漲。巴西日曬上漲幅度最大，上漲了13.4%至140.85美分/磅，創(chuàng)下2017年2月以來(lái)的最高點(diǎn)。其他水洗上漲10.6%至186.46美分/磅，創(chuàng)下2015年1月以來(lái)的最高點(diǎn)，當(dāng)時(shí)價(jià)格為190美分/磅。哥倫比亞水洗上漲9.5%至199.02美分，創(chuàng)下2014年11月以來(lái)的最?yuàn)W帶你，當(dāng)時(shí)價(jià)格為206.41美分/磅。羅布斯塔指數(shù)上漲7%至79.68美分，創(chuàng)下2018年11月以來(lái)最高點(diǎn)。

 

圖表2：國(guó)際咖啡組織各咖啡類(lèi)別價(jià)格指數(shù)走勢(shì)

 

在美國(guó)紐約市場(chǎng)，5月阿拉比卡咖啡期貨價(jià)格同樣上漲13.1%至152.42美分/磅。在歐洲倫敦市場(chǎng)，5月羅布斯塔咖啡期貨價(jià)格上漲8.5%至69.15美分/磅。兩者的價(jià)差增加17.3%至83.27美分/磅。

 

哥倫比亞水洗和其他水洗的價(jià)差在5月縮小了3.8%至12.56美分/磅。哥倫比亞水洗和巴西日曬的價(jià)差增加了1.1%。其他水系和巴西日曬的價(jià)差增加了2.6%至45.61美分/磅。哥倫比亞水洗，其他水洗和巴西日曬與羅布斯塔咖啡的價(jià)差分別增加了11.3%，13.4%和23.1%。

 

國(guó)際咖啡組織咖啡價(jià)格綜合指數(shù)的30日波動(dòng)率相比4月的7.3%上漲至5月的8.7%。所有阿拉比卡咖啡30日波動(dòng)率都出現(xiàn)上漲，其中巴西日曬增加11.6%最大，羅布斯塔減少0.4%至6.7%。

 

圖表3：紐約和倫敦咖啡期貨價(jià)差（左）

圖表4：國(guó)際咖啡組織咖啡價(jià)格綜合指出30日波動(dòng)率（右）

 

5月，紐約交易所阿拉比卡咖啡認(rèn)證庫(kù)存增加7%至221萬(wàn)袋，倫敦交易所羅布斯塔咖啡庫(kù)存增加6%至267萬(wàn)袋。

 

產(chǎn)量

 

2020/21年度全球咖啡產(chǎn)量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)0.4%至1.696億袋，其中阿拉比卡咖啡產(chǎn)量增長(zhǎng)2.3%至9924萬(wàn)袋，羅布斯塔咖啡產(chǎn)量減少2.1%至7036萬(wàn)袋。

 

在區(qū)域方面，非洲咖啡產(chǎn)量預(yù)計(jì)維持在1868萬(wàn)袋，與去年持平。亞太地區(qū)咖啡產(chǎn)量預(yù)計(jì)4893萬(wàn)袋，相比去年的4945萬(wàn)袋減少1.1%。中美洲和墨西哥咖啡產(chǎn)量預(yù)計(jì)1919萬(wàn)袋，相比去年的1960萬(wàn)袋減少2.1%。南美洲咖啡產(chǎn)量預(yù)計(jì)8280萬(wàn)袋，相比去年的8120萬(wàn)袋增長(zhǎng)2%。值得注意的是，巴西新產(chǎn)季已經(jīng)開(kāi)始，受到不利天氣條件和產(chǎn)量周期小年因素預(yù)計(jì)產(chǎn)量將大幅減少。

 

圖表5：全球咖啡產(chǎn)量和消費(fèi)

 

消費(fèi)

 

2020/21年度，全球咖啡消費(fèi)預(yù)計(jì)1.6758億袋，相比去年的1.6443億袋增長(zhǎng)1.9%。隨著新冠病毒疫情導(dǎo)致的社會(huì)隔離封鎖解除，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和咖啡消費(fèi)增長(zhǎng)充滿信心。但咖啡產(chǎn)量依然比咖啡消費(fèi)過(guò)剩202萬(wàn)袋，好在相比去年的450萬(wàn)袋收窄。

 

在類(lèi)別方面，咖啡進(jìn)口國(guó)咖啡消費(fèi)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)2.3%，出口國(guó)咖啡消費(fèi)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)1%。

 

在區(qū)域方面，亞太地區(qū)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)1.3%至3670萬(wàn)袋。墨西哥和中美洲預(yù)計(jì)增長(zhǎng)0.7%至536萬(wàn)袋。歐洲和北美預(yù)計(jì)分別增長(zhǎng)1.8%和3.7%，南美洲預(yù)計(jì)增長(zhǎng)1.2%。

 

出口

 

2021年4月全球共出口咖啡1140萬(wàn)袋，相比去年同期的1129萬(wàn)袋增長(zhǎng)1%。在2020/21年度的前7個(gè)月累計(jì)出口7752萬(wàn)袋，相比去年同期的7449萬(wàn)袋增長(zhǎng)4.1%。哥倫比亞水洗在今年度累計(jì)出口增長(zhǎng)8.8%至907萬(wàn)袋，巴西日曬累計(jì)出口增長(zhǎng)18.3%至2768萬(wàn)袋。其他水洗累計(jì)出口減少6.4%至1314萬(wàn)袋，羅布斯塔累計(jì)出口減少3.8%至2764萬(wàn)袋。

 

圖表6：主要咖啡類(lèi)別出口情況

 

咖啡出口的增長(zhǎng)主要受到價(jià)格上漲和疫情限制措施減少推動(dòng)，但是航運(yùn)運(yùn)能成為了短期關(guān)注焦點(diǎn)。

 

圖表7：主要咖啡產(chǎn)品出口情況

 

在區(qū)域方面，2020/21年度至今非洲累計(jì)出口咖啡同比減少4.1%至737萬(wàn)袋，主要是因?yàn)榘Ｈ肀葋?，科特迪瓦和馬達(dá)加斯加出口同比減少25.6%，46.3%和55.7%。烏干達(dá)咖啡出口則同比增長(zhǎng)16.2%至340萬(wàn)袋。

 

2020/21年度至今亞太地區(qū)咖啡累計(jì)出口同比減少6.5%至2294萬(wàn)袋。同期越南咖啡出口同比減少17.1%至425萬(wàn)袋，印度增長(zhǎng)6.43%至301萬(wàn)袋。

 

圖表8：主要區(qū)域咖啡出口情況

 

2020/21年度至今墨西哥和中美洲咖啡出口同比減少8.9%至827萬(wàn)袋，部分地區(qū)還未完全從Iota和Eta兩次颶風(fēng)中恢復(fù)過(guò)來(lái)。同期洪都拉斯咖啡出口同比減少14.2%至294萬(wàn)袋，尼加拉瓜咖啡出口同比減少14.3%至140萬(wàn)袋，危地馬拉咖啡出口同比減少9.41%至159萬(wàn)袋。薩爾瓦多和巴拿馬也分別同比減少18.8%和34.4%。

 

2020/21年度至今南美洲咖啡出口同比增長(zhǎng)17.3%至3893萬(wàn)袋。同期巴西咖啡出口增長(zhǎng)21.7%至2872萬(wàn)袋，哥倫比亞同比增長(zhǎng)8.6%至814萬(wàn)袋，秘魯維持在180萬(wàn)袋，厄瓜多爾同比減少4.7%至257,383袋。

 

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